Элитный клуб трейдеров и инвесторов. Новости, комментарии, прогнозы, обсуждения, торговые сигналы, обучение - всё для Вашей успешной работы на фин. рынках

Элитный клуб трейдеров и инвесторов. Новости, комментарии, прогнозы, обсуждения, торговые сигналы, обучение - всё для Вашей успешной работы на фин. рынках (http://finstockclub.ru/forum/index.php)
-   Зарубежные фондовые рынки (http://finstockclub.ru/forum/forumdisplay.php?f=3)
-   -   Вью рынка: рыночные идеи, события, аналитика от chessplayer (http://finstockclub.ru/forum/showthread.php?t=440)

chessplayer 25.01.2011 11:32

Вью рынка: рыночные идеи, события, аналитика от chessplayer
 
Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 25 января 2011 года.

Вчера Dow и Nasdaq повысились около 1%, притом Dow обновил максимумы нескольких лет и всего 20 пунктов, это меньше 0,2% не дошел до 12000 пунктов. S&P500 выступил скромнее: всего +0,6%.

Euro/usd продолжает рваться вверх, с 16 часов вчерашнего дня торгуясь выше 1,36. До 1,375, зоны хорошего шорта на мой взгляд, остается меньше 100 пунктов. Уже стали появляться признаки намечающегося разворота по евродоллару: euro/chf нарисовал на графике технический разворот вниз.

Эта неделя – неделя отчетов по состоянию дел в недвижимости США: из 4 отчетов, намеченных на эту неделю, два выйдут сегодня в 17.00 и 18.00. Поскольку продажи идут вяло, то слабые данные будут приводить каждый раз к новому витку снижения доллара. Поэтому вероятность, что мы увидим euro/usd сегодня или завтра на 1,375 очень велика.

О других событиях, которые состоятся на этой неделе, вы можете прочитать здесь: http://mfd.ru/Forum/Post/?ID=2707257#2707257

Думаю, что разворот на американском рынке акций пока еще не состоялся, но уже очень близок: максимум 3-7 торговых сессий. Скорее всего, максимумы по S&P500 будут в районе 1304-1310 пунктов. Это будет только краткосрочный разворот с коррекцией, может быть на 2-3 недели, Но при некоторых условиях он может оказаться и более долгосрочным разворотом. Это будет зависеть от того, как будут развиваться события.

Многое для американского рынка акций будет определяться тем, какое заявление ФОМС выйдет завтра в 22.15 по Москве и предварительными данными по ВВП за 4-й квартал.

Вчера произошел редкий случай, когда российский рынок нервно среагировал на событие, произошедшее внутри страны. Речь идет о взрыве в аэропорту Домодедово. Индекс ММВБ в этот момент торговался на уровне 1724 пункта, а упал после взрыва до 1706 пунктов; внешний фон этому никак не способствовал. Разумеется, никаких объективных последствий для рынка взрыв конечно не несет ( ведь это же не Кремль взорвали); поэтому я вижу только одно объяснение: это была возможность для плеймейкеров использовать это событие для того, чтобы выдавить набившихся за последние две недели инвесторов из акций. Они это прекрасно видят по клиентским счетам-депо. ТАК ЧТО ЗАБЛУЖДАЮТСЯ ТЕ, КТО ДУМАЕТ, ЧТО ЭТО ТОЛЬКО В ДИЛИНГОВЫХ КОНТОРАХ БРОКЕР ИГРАЕТ ПРОТИВ КЛИЕНТА. ТАК ПРОИСХОДИТ ВЕЗДЕ.

В результате может получиться, что когда Америка действительно перейдет в коррекцию, а думаю, что это произойдет скоро, то мы продолжим падать вместе с ней, и упадем сильнее всех остальных.

P.S. С СЕГОДНЯШНЕГО ДНЯ МОИ ПОСТЫ НА ВЕТКЕ «ПРОГНОЗЫ И ВЬЮ РЫНКА – «НАРОДНАЯ АНАЛИТИКА» БУДУТ ПОЯВЛЯТЬСЯ ГОРАЗДО ЧАЩЕ. Если будет тема или важная новость, я буду стараться сразу же сообщать о ней моим читателям. В связи с этим, возможно, несколько изменится структура моих утренних вью рынка. Но время их выхода останется неизменным – до 10.30 утра.

В ближайшие дни я подробно опишу один очень интересный сценарий развития событий на вторую половину 2011 года и первую половину 2012 года.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.06

chessplayer 25.01.2011 15:08

Интересная статья появилась в WSJ. Учитывая явную тесную связь WSJ с Бернанке и Федрезервом (WSJ неоднократно в прошлом служила для утечек информации из Федрезерва), фактически эта статья проливает свет на предстоящее заседание ФРС: что будет на нем.

Я перевел основные идеи из этой статьи. Статью можно прочитать здесь

chessplayer 26.01.2011 10:32

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 26 января 2011 года.

Вчера американские акции почти всю сессию были под давлением продаж, пока не произошло следующее. В 3.18.15 Нью-Йоркского времени 40 сделок с 19600 акциями IBM, которая составляет 10% от индекса Dow, в течение одной секунды послали акцию на 3% вверх. Эта совершенно откровенная попытка вынести кого-то с помощью шортокрыла прошла успешно. Более того, она подняла на 80 пунктов бедствующий индекс Dow и позволила ему закрыться менее -0,1%. Другие индексы тоже подтянулись к точке закрытия предыдущего дня.
http://www.bloomberg.com/news/2011-0...tml?cmpid=yhoo

Последние два дня индекс S&P500 осваивает диапазон 1280-1290 пунктов. Как и прежде вижу для него цель в районе 1306-1310 пунктов, где он должен завершить техническую фигуру под названием клин, и ралли должно приостановиться на какое-то более-менее продолжительное время.

Центральным событием сегодня станет первое в этом году заседание ФОМС. Если на нем прозвучат намеки на продолжение QE, то это станет сигналом к последней волне роста евродоллара и, возможно, создаст рынку акций последний толчок в зону 1304-1310 пунктов по индексу S&P500. А намеки должны прозвучать, поскольку начался исход крупных инвесторов из американских казначейских бумаг (прежде всего Китая), и кто-то должен их там заменить. Кроме Феда некому.

Есть еще одна тема, которая, возможно будет еще в течение какого-то времени двигать рынки вверх. Речь идет о завершении программы SFP (Supplementary Financing Program), что даст рынкам в течение пары месяцев в дополнение к POMO еще около 200 млрд. долларов. Это очень важный вопрос более подробно я опишу чуть позже вне рамок вью.

Тем временем нефть и золото в результате коррекции последних дней достигли такого уровня, когда их уже можно покупать, поскольку альтернативы продолжению печатания денег у Федрезерва нет, а следовательно нефть опять скоро пойдет к 95 долларам, а золото к 1450. Возможно, что их специально «уронили» (в преддверии ФОМС), чтобы создать благоприятный фон заседанию, избавиться от «слабых рук» и закупиться в преддверии нового этапа ралли.
Первый аукцион механизма европейской финансовой стабилизации (EFSF) прошел очень успешно. Книга заявок была переподписана в 8 раз, общий объем заявок составил более 44,5 млрд. евро, в основном покупателями являлись суверенные фонды и ЦБ из Азии. По некоторым сообщениям, за последнюю неделю около 18 млрд. евро было вложено в долговые бумаги периферийных стран еврозоны, что и вызвало это ралли в евродолларе.

Российский рынок с прошлого вторника пребывает в состоянии коррекции, и в то время как S&P500 подошел к максимумам, индекс ММВБ находится ниже на 4,2%. Нефть правда снизилась существенно, что мне кажется несколько искусственным (борьба с реальной инфляцией перед ФОМС ?). Нефть выглядит перепроданной, и если она сегодня-завтра внезапно сменит направление, то мы можем увидеть на российском рынке приличное ралли.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.26

chessplayer 27.01.2011 10:47

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 27 января 2011 года.

Вчерашнее ЗАЯВЛЕНИЕ ФОМС не приподнесло никаких особенных сюрпризов. Оно было ровно таким, каким и ожидалось, изменения были косметические, а решение было единогласным. В результате ротации непостоянных членов ФОМС единственный постоянный оппортунист курсу Бернанке в рядах ФОМС вышел из числа голосующих членов (членов Политбюро). Поэтому его особое мнение отсутствует в заявлении.

Присутствовали небольшие изменения в оценке роста экономики и признание, что цены на commodities стали расти. Единственным местом в заявлении, которое удивило главного экономиста GS Яна Хатциуса, стало признание, что базовая инфляция снизилась, хотя декабрьский CPI показал прирост. Но если Федрезерву чего-то хочется, ему этого не запретишь. Главный враг (инфляция), с которым он борется, еще силен…программа количественного смягчения QE2 будет доведена до конца.

Мы уже начинаем забывать те времена, когда валютные курсы в момент объявления решения ФОМС метались в течение минут на 1,5 -2%, таская за собой commodities и акции, и обнуляя счета высокоплечевых игроков Форекса. Теперь все гораздо спокойнее, потому что как правило заранее ясно, что будет.

Евро между тем плавно растет и сегодня держится уже в районе 1,37. Противоречия его раздирают: ставки доходности по облигациям периферийной Европы растут, с другой стороны надвигается этот ураган в виде предстоящего завершения программы SFP (Supplementary Financing Program), который унесет в небо все, что не «прибито к полу». Более подробно суть дела и предстоящие события, как и обещал, я описал в статье: http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=583

Возможно, что какие-то важные новости на эту тему будут уже 28 января, что может здорово всколыхнуть рынки и обеспечить российскому рынку сильный гэп с пятницы на понедельник.

Американские индексы Dow и S&P500 притянулись к круглым цифрам: к 12000 и 1300 соответственно (хаи были 12020 и 1299,74 соответственно).

В то время как рынки акций растут, обновляя максимумы, commodities (нефть, золото, металлы ) утаптывают дно локальной коррекции. Спрэд между WTI и брентом достиг исторической величины – 10 долларов. Планирую вне рамок вью написать в ближайшее время о причинах такого сильного расхождения.

На мой взгляд затянувшаяся коррекция связана с неясностью в Китае относительно ближайших мер властей по борьбе с инфляцией и жесточайшим кризисом ликвидности: см. вчерашний мой комментарий на ветке на эту тему http://mfd.ru/Forum/Post/?ID=2713970#2713970
Global Times (Китай) сообщает об очень немалом росте минимальных зарплат в различных провинциях Китая. В среднем по 30 провинциям Китая рост минимальной заработной платы в прошлом году составил 22,8% (!).

http://business.globaltimes.cn/china...01/617201.html

В 2011 году китайские провинции намерены продолжать увеличивать минимальные стандарты жизни ( пока ориентировочно 16% в год), а следовательно все китайские товары в этом году неминуемо подорожают.

Появившаяся в Китае в этом году явственная календарная зависимость ликвидности (см. ссылку) обещает, что коррекция в commodities к концу месяца должна завершиться.

Следовательно российский рынок, который вчера очень неплохо вырос, тоже в ближайшее время может отправиться на штурм новых высот.
Этот вью рынка вышел сегодня в 10.20

chessplayer 28.01.2011 11:59

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка на сегодня, 28 января 2011 года.

Свершилось то, о чем я предупреждал. Вчера вышло заявление Казначейства США о постепенном свертывании программы SFP: http://www.treasury.gov/press-...
О том, какое важное значение это имеет для рынков, я писал здесь:

Теперь появилась конкретная дата: 3 февраля 2011 года. Начиная с этой даты счет Supplementary Financing Account будет постепенно уменьшен до 5 млрд. долларов… bills будут погашаться, и не будут заменяться новыми выпусками. Это означает вливание в рынки в течение 8 последующих недель 200 млрд. долларовой ликвидности.
Теперь становится понятным, почему GS недавно пересмотрел цель на ближайшее время по евродоллару с 1,37 до 1,40. Рынкам акций из этих денег тоже обязательно что-то перепадет…
Вот как будет примерно выглядеть график свертывания этой программы:

Как мы видим, эти деньги закончатся примерно в районе 24 марта. К этому времени конгрессу необходимо увеличить потолок бюджета, а Феду разработать новый план покупок (поскольку нерезиденты деньги выводят). В принципе у США госдолг не так уж и велик по сравнению с ВВП: всего-то чуть больше 100%. У той же Японии для сравнения он около 200%.

РЕШЕНИЕ О СВЕРТЫВАНИИ ПРОГРАММЫ SFP - САМАЯ ВАЖНАЯ НОВОСТЬ СРЕДНЕСРОЧНОГО ЗНАЧЕНИЯ ДЛЯ РЫНКОВ.

Сегодня в 16.30 выйдет самая важная статистика этой недели: первая оценка ВВП за 1-й квартал. Ожидается показатель значительно выше, чем за третий квартал: 3,6% по сравнению с 2,4%. Скорее всего цифры будут чуть хуже; это вызовет кратковременную просадку американского фьюча, который будет быстро выкуплен (как вчера после статистики по обращениям за пособиями по безработице)

Вчера вышли поразительно не совпавшие с предварительными прогнозами цифры по обращениям за пособиями по безработице. Вместо ожидаемых 405000 оказалось 454000. Заказы на товары длительного пользования, снизившиеся на 2,5% вместо роста на 1,5% подтверждают картину наступающей стагфляции.

Вот еще один аргумент в пользу QE3!

На фоне слабеющего доллара очень странным выглядит поведение золота. Вчера оно упало на 2,37%, пробив важный уровень в 1315 долларов. Это движение выглядит как явно направленное на срабатывание стопов. Все становится ясным, когда мы смотрим на то, что должно произойти в эти дни: 27 февраля – экспирация фьючерсов, 28 февраля – экспирация опционов по золоту, серебру и ряду других металлов (не зря NYSE ввел в действие правило 48). Кто-то оказался слишком жадным… а кто-то другой этим воспользовался. С понедельника все должно встать на свои места. (Намек поняли?)

Нечто подобное происходит и с другими commodities. Спрэд между WTI и брентом достиг уже невиданных 12 долларов.

Но локальные коррекции не могут изменить общего направления движения вверх при таком массированном притоке ликвидности. Это относится и к российскому рынку.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.26

chessplayer 31.01.2011 13:20

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка на сегодня, 31 января 2011 года.

В пятницу в районе 18.00 с рынками что-то случилось непонятное : то ли черный лебедь над ними пролетел , то ли черный кот где-то рядом пробежал. А может, это была белая ворона? Это просто случайность, которая не вытекает из логики рынка?

Конечно, Египет - это не Тунис. Это крупнейшая страна на Ближнем Востоке, союзник Израиля и самый важный глобальный партнер США в этом регионе - противовес исламистам. Можно предположить, что да, беспорядки в Египте в пятницу (точнее это уже назвать народным восстанием) дошли до такого уровня, что стали оказывать заметное влияние на рынки; давно мы не видели столь стремительного падения американских фондовых индексов, резко взлетели золото и нефть.

Но думаю, что возможно даже не это было истинной причиной падения. Возможно рынки исполнили некий ритуал коррекции в связи с достижением круглых значений по индексам S&P500 и Dow. Потом я не в первый раз замечаю такое совпадение: сильные движения на рынках совпадают с публичным изменением видения рынка GS. А официальное видение рынка GS – это мы знаем, одна из разновидностей манипулирования.

Массовые беспорядки и волнения становятся все шире. В Египте массовые столкновения, а на подходе Алжир, Иордания, Албания и т.д. Прошли протесты в Саудовской Аравии, что вообще удивительно; там всегда было спокойно. . Анархия в Египте может потенциально угрожать судоходству в Суэцком канале, и это тоже может послужить серьезным драйвером для роста цен на нефть. А что виной всему этому? Политика Федрезерва по количественному смягчению, которая ведет к безудержному росту цен. А те все не видят инфляции; все уже видят, а ФРС не видит. Делаем вывод: значит им нужна подобная инфляция. Любопытно, что телеканал Russian Today, вещающий на английском языке, выдал материал, что события в Египте инспирированы Соединенными Штатами?!

Означает ли это, что в пятницу мы видели максимумы по индексам? Если мы предположим, что рост акций, золота, нефти прекратится, то куда пойдут все эти миллиарды от POMO, SFP и так далее? В экономику они все-равно не идут; нет у предприятий желания инвестировать. В Россию? Не смешно. В Китай? Тот очень старательно отбивается от всех спекулятивных денег повышением резервных требований.

Непростая это задача – пристроить все эти миллиарды. Поэтому все-таки я делаю вывод, что в пятницу над рынками пролетела белая ворона – имхо это была ложная тревога. Хотя конечно эта коррекция может продолжиться еще несколько дней, пока ситуация в Египте стабилизируется. Вероятность, что в Египте наступит полный хаос и гуманитарная катастрофа – на мой взгляд мала. Военные, которые контролируют ситуацию в этой стране уже 50 лет, являются сплоченной группой, и сумеют договориться. Мубараку придется уйти, а на его место поставят другого.

Кто-то из глобальных игроков захотел, чтобы рынки присели перед новым броском на север. Ведь на этой неделе, с 3 февраля можно сказать, начинается новая программа POMO, которая состоит в сворачивании программы SFP. А это означает приток свежих 25 млрд. долларов еженедельно на рынки ( практически ровно столько же, сколько и QE2).

P.S. Рекомендую вам прочитать мою статью о том, какая действительно мощная и неожиданная идея для роста может еще возникнуть в этом году: ЗА СЧЕТ ЧЕГО БУДУТ РАСТИ АКЦИИ, ЕСЛИ QE3 НЕ БУДЕТ


Этот вью рынка вышел сегодня в 10.24

chessplayer 01.02.2011 10:46

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка на сегодня, 1 февраля 2011 года.

Вчера американский рынок акций позитивно завершил январь месяц, что, кстати, происходит впервые с 2007 года. Три предыдущих года результат за январь оказывался отрицательным.

Большую роль в росте сыграли энергоносители. Нефть WTI установила двухлетние максимумы на уровне $93,17 за баррель и снизила до 8 долларов спрэд с брентом. За два дня, пятницу-понедельник нефть совершила движение с 85,29 до 93,17 и в ближайшее время может направиться в район 97 долларов.

Понедельник показал сильный рост инфляционных ожиданий. По два-три процента прибавили все commodities за исключением разве что золота. Индекс оптовых цен CRB показал рост +1,78% и закрылся на двухлетних максимумах. Но самым сильным сигналом нового витка роста цен служат американские облигации. Впервые в истории рынки облигаций закрылись со спрэдом между двухлетними и тридцатилетними выше 400 пунктов.

На мой взгляд это уже начал проявляться эффект свертывания программы SFP. Кроме того, уже в феврале начнет обсуждаться вопрос насчет нового потолка американского бюджета. Откладывать уже некуда - денег у Казначейства хватит только до конца марта.

Так что долларов станет еще больше. Евродоллар вчера опять оказался выше 1,37 и в ближайшие дни наверно сумеет пробить сильную зону сопротивления в районе 1,375 и направится в район 1,395, где его ждет новое сильное сопротивление.

Китай на неделю выходит из глобальной финансовой игры; китайские рынки капитала будут закрыты со 2 февраля по 9 февраля в связи с празднованием Нового года.

Единственным существенным фактором риска остается Египет. Похоже, что ситуация в ближайшие дни там не разрешится, поэтому в любой момент можно ждать повторения пятничного обвала. Сегодня в Каире должен состояться марш миллионов и может быть это станет кульминацией народной революции.

Рынки развивающихся стран сейчас выглядят хуже рынков развитых стран, что связано с цепной реакцией от событий в Египте. Это распространяется и на Россию, хотя та не имеет непосредственного отношения к тем событиям и мало того, в принципе должна быть в выигрыше от роста цен на нефть до двухлетних максимумов. Но здесь, по-видимому, срабатывает стереотипный подход: если деньги выводятся, то они выводятся отовсюду. Российский рынок акций пока практически не среагировал на рост нефти с пятницы с 85,29 до 92 с лишним долларов. Но ввиду этого внезапный скачок может случиться, и достаточно внезапно.

В том случае, если ситуация в Египте внезапно не обостриться, то я ожидаю в ближайшие дни продолжение ослабление доллара, рост нефти и других commodities и плавного роста рынков акций. В условиях растущей ликвидности рынки должны расти.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.21

chessplayer 03.02.2011 10:23

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка на сегодня, 3 февраля 2011 года.

В своем выступлении по ТВ президент Мубарак заявил, что он останется на занимаемом посту до выборов в сентябре и что у граждан его страны есть выбор между ним и хаосом. Таким образом президент Египта не оставил выбора своим согражданам; он не собирается добровольно уходить в отставку. Вслед за выступлением Мубарака начались ожесточенные столкновения между его сторонниками и антиправительственными демонстрантами сначала в Александрии, а затем и в Каире.

Многие средства информации пишут о том, что сторонники президента в большинстве своем являются переодетыми офицерами полиции и спецслужб, государственными служащими или нанятыми головорезами.

К сожалению, я располагаю слишком недостаточной информацией о том, что происходит в Египте и поэтому плохо представляю, как будет развиваться кризис в этой стране.

В любом случае, тема Египта может стать долгоиграющей головной болью для рынков и будет препятствовать нормальному их росту. Обвал, подобный тому, что произошел в прошлую пятницу, возможен в любой момент. И хотя долларовая ликвидность продолжает поступать во все большем объеме на рынок, покупать акции представляется рискованным.

Вчера вышло ежеквартальное Quarterly Refunding Statement Казначейства США. В нем Казначейство объявило, что ожидает превышение потолка госдолга США где-то между 5 апреля и 31 мая (до этого было между 31 марта и 16 мая). Переоценка сроков связана с ревизией планов поступления доходов и расходов (прежде всего влияние SFP). О заявлении казначейства и вышедших 1 февраля минутках Казначейства США более подробно я расскажу позже вне рамок вью.

На фоне Египта ушли в тень другие важные темы. Китай – понятно: ушел на неделю праздновать Новый год по лунному календарю. Но ничего не слышно про европейский долговой кризис.

В целом, как я и предполагал, вчера торговля на всех рынках была малоактивна; рынки консолидировались. S&P500 сумел удержаться выше 1300 пунктов ( диапазон вчера был всего 5 пунктов), индекс доллара после двух дней сильного падения вырос на 0,1%, нефть, золото – все консолидируется на текущих уровнях.

Скорее всего, подобная торговля сохранится сегодня, а может быть еще несколько дней.

Российский рынок тоже будет скорее всего консолидироваться: ожидаю видеть его сегодня весь день в диапазоне 1755-1775 пунктов по ММВБ.
.
Этот вью рынка вышел сегодня в 10.21

chessplayer 04.02.2011 11:14

Вью рынка на сегодня, 4 февраля 2011 года.
 
Вью рынка на сегодня, 4 февраля 2011 года.

Вчера очень сильно скорректировался евродоллар. Причин для коррекции было много. Это и розничные продажи в еврозоне, которые оказались намного хуже ожиданий. Это и несбывшиеся надежды относительно выступления главы ЕЦБ Трише. Но самое сильное воздействие на евродоллар оказал большой набор позитивной статистики в США: non-manufacturing ISM оказался лучшим с 2005 года, производственные заказы выросли, производительность труда в промышленности выросла, обращения за пособиями по безработице оказались ниже ожиданий.

Теоретически хорошая статистика должна тормозить осуществление планов количественного смягчения. Но очевидно, что Бернанке будет оценивать это по-другому. Хорошие статданные будут служить доказательством, что QE приносят результат, и следовательно количественное смягчение следует продолжить. И вообще истинные цели QE другие. Это: 1. финансирование бюджетного дефицита и растущего госдолга 2. создание инфляции для оживления американской экономики (якобы ее нет) 3. неявная девальвация доллара 4. постепенное замещение иностранных кредиторов, прежде всего Китая, которые снижают свои вложения в американские облигации.

Поэтому тот механизм взаимодействия между положительными статданными и курсом евродоллара, который нам тут пытаются изобразить, является на мой взгляд искусственным. Курс определяется процентными ставками и количеством запускаемой в обращение валюты и некоторыми факторами риска (типа Египта). Даже если дела идут на лад, прекращать количественно смягчать экономику еще рано.

В деле печатания денег у ФРС нет достойных конкурентов, поэтому эта коррекция является либо естественной сменой циклов покупок-продаж либо просто тактической уловкой (манипуляцией). Есть еще одна причина, может быть как раз истинная, о которой я знаю, но указывать здесь не буду… это будет слишком непонятно и вообще мой ноу-хау.

Подтверждением неестественности поведения евродоллара является поведение других валют (AUD, CAD), негативная реакция которых на американскую статистику была очень непродолжительна. AUD уже через пару часов был на максимумах дня и продолжает расти.

Золото долго было в спячке, а вчера внезапно за считанные минуты прыгнуло на $20. Истинные причины столь сильного движения мне неизвестны. Скорее всего, какой-то крупный инвестор произвел крупные закупки. Credit Swiss выдвинуло совершенно неправдоподобную на мой взгляд версию, что якобы это было связано с заявлением движения «мусульманское большинство» Египта о том, что если они окажутся у власти, то разорвут мирный договор с Израилем. Но ведь кроме золота ничто на эту новость не среагировало…?

Рынок американских акций вчера большую часть торговой сессии торговался на отрицательной территории и даже заходил ниже минимума предыдущего дня, но в конце сессии падение было выкуплено и сейчас фьюч находится вблизи максимумов.

Сегодня выйдет ключевая статистика по безработице. Она с большой вероятностью выйдет лучше ожиданий, особенно в отношении Non-Farm Employment Change, поэтому сегодня может последовать еще один пролив по евродоллару. Скорее всего, днем евродоллар попытается вырасти в район 1,367-1,37, а потом после статистики резко свалится ниже 1,36; но ненадолго.
Затем я ожидаю по евродоллару до вторника-среды восстановление позиций: по меньшей мере 1,38, а вполне возможно и обновление максимумов.
Если евродоллар выйдет в район 1,395-1,40, то это будет означать пробитие важной долгосрочной трендовой линии и может повлечь дальнейшее сильное движение вверх по всем активам. Это вполне возможно на фоне той сильной инфляции, которую мы сейчас имеем.

Организация по продовольствию и сельскохозяйственной продукции ООН (U.N Food and Agriculture Organization) опубликовала очередной отчет. Согласно ему индекс цен на продовольствие FFPI (FAO Food Price Index) показал седьмой месяц подряд роста и составил в январе 231 пункт, что на 3,4% выше, чем в декабре. Это является абсолютным максимумом с того момента в 1990 году, когда индекс начал подсчитываться.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций растет и постепенно взламывает ключевые уровни (30-летки сделали это первыми). В текущей ситуации это тоже предопределяет переток денег в рискованные активы; а куда им еще деваться? А большая часть рискованных активов номинирована не в долларах…

Таким образом картина для рынков остается позитивной, и лишь какие-то серьезные эксцессы в Египте могут реально омрачить ее.
.
Этот вью рынка вышел сегодня в 10.18

chessplayer 07.02.2011 11:06

Вложений: 1
Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка на сегодня, 7 февраля 2011 года.

Статистика по занятости в пятницу вышла просто потрясающая: два показателя совершенно противоречили друг другу.. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора оказалось меньше ожиданий на 100тыс., но при этом уровень безработицы тоже оказался ниже ожиданий на невиданные 0,5%. Не буду вдаваться в хитрости всех этих расчетов, но совершенно ясно, что официальные цифры не отражают реальный уровень безработицы и несмотря на постоянное наводнение рынков ликвидностью эти деньги не идут в реальный сектор и не создают новых рабочих мест.

Индекс S&P500 продолжает двигаться в рамках фигуры клин.




Теперь цель находится где-то в районе 1320 пунктов, которая, если будет достигаться очень неспешно, то может переместиться еще выше в район 1330-1340 пунктов. Будут ли это максимумы по индексу на этот год, по крайней мере на первую половину? Возможно. Хотя пока я не вижу причин для прекращения роста, они могут появиться.

Европейский долговой кризис перешел в латентную (скрытую) фазу. В Египте тоже первая фаза революции заканчивается. В Китае в этом месяце по сообщениям обязательно повысят ставку, но это будет позже: а пока там празднуют Новый год. Вопрос о лимите госдолга США начнет реально обсуждаться только в конце месяца, когда в конгресс поступит для обсуждения бюджет на 2012 год. Но рынки пока не испытывают нервозности по этому поводу. Более подробно о теме госдолга и прошедших на той неделе обсуждениях в Казначействе здесь:
http://mfd.ru/Forum/Post/?ID=2740018#2740018


Важнейшим событием на этой неделе на мой взгляд станет выступление Бена Бернанке в бюджетном комитете палаты представителей, который возглавляет ярый противник монетарной политики, проводимой Бернанке, конгрессмен из Техаса Ron Paul. Помимо прочего тот является автором вышедшего в 2009 году (на следующий год после начала кризиса) бестселлера с красноречивым названием «End the Fed» Это название можно перевести или интерпретировать по разному: как «конец Феда» или как «прикончить Фед», или как у нас принято говорить - «замочить Фед». Но в этой книге Ron Paul действительно призывает к ликвидации Федеральной Резервной системы США.

Выступление Бернанке в палате представителей состоится в среду и все с нетерпением ждут этой потехи. Но если серьезно, то там могут прозвучать какие-то существенные заявления со стороны главы Федрезерва по поводу будущего программы QE2. У нее все больше противников; один из голосующих членов ФОМС Фишер тоже недавно заявил, что будет голосовать против продолжения программы количественного смягчения.
Одного я не могу понять: если не будет QE, то за счет чего будет финансироваться дефицит госбюджета. Об одном таком серьезном источнике я писал здесь:

http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=585

Это может дать максимум один триллион долларов, а в течение года нужно минимум 1,6 триллиона долларов. Так что этого будет мало. За счет чего они тогда будут покрывать растущие расходы? За счет внутренних источников? За счет выпуска новых 50-летних, 100-летних, 1000-летних облигаций? Сомневаюсь, что у них что-то выйдет из этой затеи.

Ропот обозленных высокими ценами людей относительно QE2 раздается уже не только за пределами США, но и внутри нее. На мой взгляд вероятно повторение сценария 2009 года: объявление в ближайшие месяцы о замедлении программы QE2. Вот это уже может вызвать серьезную коррекцию на всех рынках. Я считаю, что чем раньше они это сделают, тем лучше: пока приток денег на рынки силен, воздействие этой новости на рынки будет сглаженно. Возможно, это произойдет спустя какое-то время после выступления Бернанке, например на следующем заседании ФОМС.

О других важных событиях этой недели (календарь на предстоящую неделю) можно прочитать здесь

http://mfd.ru/Forum/Post/?ID=2739261#2739261

Последние два дня нарушилась корреляция между евродолларом (индексом доллара) и рынками акций. В четверг и пятницу евродоллар скорректировался с 1,385 до 1,355; это было связано как с неблагоприятными для евро статистическими данными, так и с избыточной ликвидностью европейской валюты. К среде ситуация с европейской валютой сильно ухудшится, поэтому я ожидаю разворота (возможно он уже начался) и роста до среды в район 1,38. Не исключено, что евродоллар вырастет даже еще сильнее, в район 1,390 – 1,395 и отработает ту цель, которую он не отработал на прошлой неделе (графики будут на ветке чуть позже).

Ожидаемый рост евро, который в последнее время часто рассматривается как некий индикатор положительного отношения к риску, будет создавать дополнительную поддержку рынку акций. Ожидаю до среды продолжения роста рынков акций.

chessplayer 08.02.2011 11:23

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 8 февраля 2011 года.
Я подумал и решил убрать из заголовка эти ненужные слова «на сегодня», поскольку те идеи и события на рынке, о которых я пишу, в большинстве случаев имеют другой временной горизонт.

Слабые данные по промышленным заказам в Германии привели к тому, что евро вчера откатил почти до 1,350. На мой взгляд, эти данные говорят прежде всего о том, что в Китае реально началось замедление, поскольку Китай является наверно главным рынком сбыта для Германии - экспортера №1 в мире. Тем не менее, проделав 130 пунктов в течение дня вниз, euro/usd торгуется сейчас на том же уровне, что и вчера в то же время, может быть даже чуточку выше.

Сегодня в Германии еще одна статистика – объемы промышленного производства, и она с большой вероятностью из-за плохой погоды в декабре может оказаться разочаровывающей и вызовет небольшое временное снижение euro/usd и кратковременный уход от рисков. Однако затем я ожидаю сегодня к вечеру выход euro/usd в район 1,37, а завтра в район 1,38 или даже выше (вчера тоже писал об этом), поскольку завтра у euro/usd не должно быть серьезных тем для огорчений.

В среду Бен Бернанке выступает в бюджетном комитете палаты представителей с докладом «Экономика, рабочие места и бюджет». Вчера я допустил неточность, и назначил Рона Пола главой этого комитета. Конечно нет. Он возглавляет другой комитет: U.S. House Financial Services Subcommittee on Domestic Monetary Policy and Technology, т.е. он курирует финансовые рынки, монетарную политику, и Федрезерв с Беном Бернанке во главе в том числе. Я рассчитываю, что выступление Бена, где могут прозвучать намеки на новый раунд QE, и даже в большей степени ожидание этого выступления будут поддерживать euro/usd, негативно влиять на доллар и позитивно на commodities и рынки акций.

Но в четверг, возможно, уже с утра, ситуация изменится и опять последует разворот euro/usd вниз и уход от рисков. В четверг предстоят расчеты по treasury bills, где на этой неделе имеется сальдо в пользу новых денег в размере 21 млрд. долларов. Кстати, если посмотреть на график проведения аукционов Казначейства по treasury bills, то можно заметить, что объемы размещаемых 4-week, 3 – MO, 6-MO, и добавленных к ним, проводимых 1 раз в месяц 12 – MO, практически полностью компенсирует прекращение программы SFP.

Вчера S&P500 очень медленно-медленно дорос на слабых объемах до максимумов с середины прошлого года и практически коснулся верхней границы клина (график есть во вчерашнем вью). Дальше расти будет затруднительно, но и вниз нырять пока я не вижу причин. Поэтому сегодня-завтра скорее всего американский рынок акций будет проторговывать новый диапазон: 1312-1325 по индексу S&P500. А вот в четверг-пятницу коррекция более вероятна…но она на мой взгляд не должна нарушить нижней стороны клина, которая будет соответствовать примерно 1300 пунктам по индексу S&P500.

Стало известно, что бюджет поступит в конгресс США 14 февраля. Это будет бюджет с 1 октября 2011 г. по 30 сентября 2012 года, т.е. он закончится за 33 дня до выборов президента. Вряд ли Обама в такой ситуации решится на то, чтобы серьезно урезать какие-то социальные программы. Бюджет этого года обещает закончиться с рекордным дефицитом в 1.5 трлн. долларов; на будущий год планируют дефицит уменьшить.

Но интересен вопрос, не какова будет цифра дефицита. Гораздо важнее, из каких источников он будет финансироваться. Это окажет непосредственное воздействие на финансовые рынки. В любом случае уже сейчас ясно, ЧТО ПОКУПАТЕЛЕМ ГОСДОЛГА В ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ СТАЛ И БУДЕТ ВПРЕДЬ ФЕДРЕЗЕРВ США.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.23

chessplayer 09.02.2011 11:07

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 9 февраля 2011 года.
В последний день каникул, связанных с празднованием Нового года по лунному календарю, Китай поднял ставку по депозитам и заимствованиям в третий раз в этом цикле с целью обуздать инфляцию и для предотвращения спекуляций в секторе недвижимости. Очередное повышение ставки вступает в силу с сегодняшнего дня. Решение в общем-то было ожидаемо.
Китайский фондовый рынок реагировал на эту новость сегодня сперва спокойно, но пока писал этот вью, Китай ушел с нейтральной территории и снижается на 1%. Повышение процентной ставки в Китае всегда сопровождалось коррекцией хотя бы на несколько дней. Ожидается, что в январе индекс инфляции CPI установит новый максимум.

Самое важное событие сегодняшнего дня, а возможно и всей недели – выступление Бена Бернанке в комитете по бюджету палаты представителей.
Вчера вслед за Ричардом Фишером еще один из президентов резервных банков – неголосующий в этом году на ФОМС президент ФРБ Ричмонда Jeffrey Lacker выступил с заявлением, которое можно рассматривать как предостережение от дальнейшего продолжения планов QE. Поэтому на мой взгляд больше вероятность ждать какого-то негатива для рынков от выступления Бернанке.
Все более вероятным становится решение о замедлении темпов приобретения казначейских бумаг с возможным удлинением программы, о чем может быть объявлено на одном из ближайших двух заседаний ФОМС 15 марта или 26-27 апреля.

Вчера американский рынок акций опять вырос, но рост был на минимальных объемах с начала года. Коррекция назрела как с точки зрения теханализа, так и с точки зрения последних событий. Возможно, выступление Бернанке станет поводом и началом коррекции для рынков.

Первая цель для возможной коррекции просматривается на уровне 1300 пунктов, но если фигура клин будет пробита, то следующая цель уже будет на уровне примерно 1270 пунктов, где к тому времени будет находиться 50-дневная скользящая средняя.

В связи с повышением ставки в Китае я пересматриваю возможную цель по euro/usd на сегодня – максимум будет в лучшем случае в районе 1,375. Дальше возможно уже вставать в шорт.

В Европе пока все спокойно, но, возможно, в ближайшее время там тоже начнет нарастать беспокойство. В центре внимания окажется Испания – так во всяком случае считает Мохаммед Эль-эриан из PIMCO.

http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=587

Сегодня не так много статистики, и самая важная – индекс запросов на ипотечное кредитование в США скорее всего окажется позитивной для euro/usd, но вот после 18.00 вполне возможен разворот вниз. Поводом в том числе может стать что-то из выступления Бернанке.

Российский рынок последние два дня уже проявляет признаки приближающейся коррекции. Волатильность возросла, реакция на негативные новости, выходящие в течение дня, тоже возросла. В последнее время рынки развивающихся стран первыми начинают коррекцию, давая сигнал и другим рынкам.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.24

chessplayer 10.02.2011 11:35

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 10 февраля 2011 года.
Бернанке не предложил нового взгляда на текущую ситуацию во время своего выступления вчера в бюджетном комитете; он отметил в очередной раз, что экономическое восстановление усилилось в последние месяцы, хотя уровень безработицы остается высоким.
Вчера фактически состоялась заочная дуэль между председателем ФРС и главой комитета по монетарной политике палаты представителей республиканцем Роном Полом – его главным оппонентом. Рон Пол обрушил вал критики на Бена Бернанке. Вот некоторые из его высказываний:
Я не знаю, откуда они берут эти цифры (уровень безработицы – 9%). По некоторым оценкам уровень безработицы выше 20%. Рынки растут? Как же они не будут расти, если за последнее время в них вбухали 4 трлн. долларов.

Вчера S&P500 в течение сессии корректировался на 10 пунктов, но закрылся почти на уровне предыдущего закрытия. Несмотря на это, предположу, что вчера произошел поворот в сторону доллара и ухода от рисков. Он может оказаться краткосрочным – до пятницы, а может продлиться и дольше

Сильный сигнал к возможному развороту в сторону доллара и ухода от рисков дали вчера американские облигации. Бенчмарк рынка облигаций – 10year показал днем максимум доходности в 3,744%, но затем снизился в течение сессии на 2,8% до 3,642%. Проводимый вчера аукцион по 10-year показал очень высокий спрос – bid/cover составил 3,23, и практически львиную долю выпуска скупили Indirect – 71,3%, что является 20-летним рекордом, в то время как на своих Direct инвесторов пришлось всего 0,5%. Я связываю это с несбывшимися ожиданиями относительно выступления Бена Бернанке.



Максимум по euro/usd вчера был 1,3743, как я и предполагал - «В связи с повышением ставки в Китае я пересматриваю возможную цель по euro/usd на сегодня – максимум будет в лучшем случае в районе 1,375». Теперь я полагаю, что euro/usd направится догонять другие валюты (JPY, USD, CAD), которые слабеют уже несколько дней относительно доллара – возможно уже на этой неделе предстоит тестирование 1,35.

Причин и поводов для дальнейшего роста евро нет, зато потенциальных неприятностей в ближайшем будущем предостаточно. Вот некоторые из них.


Выборы в Ирландии, которые состоятся 25 февраля, могут принести очередной стресс рынкам.
В Германии тоже состоятся выборы в феврале-марте - местные в 7 землях, которые могут изменить соотношение сил в коалиции и изменить позицию Германии относительно оказания помощи слабым соседям. Последняя статистика в Германии оказалась очень негативна.
Немецкий глава Бундесбанка отказался от поста главы ЕЦБ и предпочел ему пост главы Deutsche Bank. Символический жест, который показывает скептическое отношение влиятельных немцев к еврозоне; а может быть дело в том, что он лучше информирован о том, что ее ждет в ближайший год.

Так что сегодня-завтра жду коррекции и продолжение ухода в доллар, но вполне возможно и продолжение на следующей неделе.

Из прогноза во вторник: «Поэтому сегодня-завтра скорее всего американский рынок акций будет проторговывать новый диапазон: 1312-1325 по индексу S&P500. А вот в четверг-пятницу коррекция более вероятна…но она на мой взгляд не должна нарушить нижней стороны клина, которая будет соответствовать примерно 1300 пунктам по индексу S&P500».

На этой неделе скорее всего не нарушит, но вот на следующей все может быть.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.28

chessplayer 11.02.2011 13:11

Вью рынка от 11 февраля 2011 года.

Коррекция началась, и к открытию американской сессии американский фьюч терял почти 1%. Но, выполнив сразу после открытия Anti-retail (против толпы) маневр в виде быстрого пробоя вниз, индекс устремился к точке предыдущего закрытия. И хотя во время выступления Мубарака рынок трясло, как на ухабистой дороге, но к концу сессии рынок вернулся к точке предыдущего закрытия. Таким образом, вся торговля свелась к закрытию гэпа и весь мощный негатив в виде нестабильности на Ближнем Востоке не оказал никакого воздействия на американский рынок акций. Неужели кто-то еще сомневается, что рынок манипулируем?

Между тем в Египте развертывается второй раунд противостояния межу президентом и народом. Вчера Мубарак выступил с большой речью, в которой опять заявил, что не уйдет со своего поста. По сообщениям некоторых средств информации (BBC Arabic) к этому моменту египетский президент уже покинул страну, а его выступление было записано «на пленку». Сообщение это не было не подтверждено и не опровергнуто.

По другим сообщениям Мубарак уже передал бразды правления своему вице-президенту, назначению которого на этот пост в значительной степени способствовал Израиль. Естественно это не могло понравиться влиятельным руководителям соседних арабских государств. Еще в четверг поздним вечером состоялась очень напряженная беседа между Обамой и королем Саудовской Аравии о том, кому передать власть в Египте. Вчера весь день ходили слухи, что король Саудовской Аравии во время этого разговора так разволновался, что у него случился сердечный приступ и он скончался. Официального подтверждения этим слухам не было.

Огромная толпа численностью до двух миллионов человек ночью шла к президентскому дворцу свергать Мубарака, которого в этот момент там, возможно, уже не было. Таким образом ситуация на Ближнем Востоке все-больше дестабилизируется и становится возможно самой важной темой на рынке.

Но в Европе долговой кризис тоже вновь напомнил о себе. Португальские бонды вновь вышли из под контроля, и после того, как доходность по ним обновила рекорд за всю эпоху существования еврозоны (7,63%), ЕЦБ пришлось возобновить их покупку (ЕЦБ временно приостановил их покупку в середине прошлого месяца)

Как я и предполагал, euro/usd совершил вчера разворот, и возможно этот разворот имеет даже более серьезное – среднесрочное значение, учитывая и ситуацию в Испании ( http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=587 ), и предстоящие выборы в Ирландии и много-много других факторов, в т.ч. неясность будущих планов от главного мирового поставщика ликвидности ( на следующей неделе в США начнется обсуждение бюджета на 2012 год). Euro/usd уже дошел до 1,355, и сегодня очень вероятен пробой вниз уровня 1,35; aud/usd тоже уже торгуется ниже паритета.

Вчерашний отскок в конце американской торговой сессии тоже не должен обмануть. Не может коррекция так быстро закончиться, и по законам жанра (технического анализа) S&P500 должен протестировать 1300 пунктов, чтобы хотя бы совершить касание нижней стороны клина. Внешняя обстановка этому вполне способствует. Есть вероятность, что американский индекс уйдет ниже, если на Ближнем Востоке случится что-то уж из ряда вон выходящее, но ненадолго; пока все коррекции очень энергично откупаются.

ФРБ Нью-Йорка вчера выдал новое расписание операций POMO на ближайший месяц: объем сократился со 110 млрд. до 97 млрд. Но думаю, что это еще не замедление, а всего лишь компенсирует прекращение программы SFP, о которой я писал: http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=583

Таким образом, прекращение программы SFP полностью компенсировано увеличением объемов размещения американских облигаций на аукционах Казначейства, объявленном в начале этого месяца, и сокращением POMO.

Этот вью рынка вышел сегодня в 10.29

chessplayer 14.02.2011 11:19

Доброе утро, господа, и удачной вам недели!
Вью рынка от 14 февраля 2011 года.
С утра на рынках царит позитив. Китайский и корейский рынки растут на 2%, японский на на 1%.
Поводом для роста служит, во-первых, положительная статистика в Китае и Японии, а во-вторых, временное разрешение ситуации в Египте.

В Китае профицит торгового баланса снизился выше ожиданий после сильного роста импорта, поддержав таким образом позицию китайского правительства, заявляющего, что оно делает достаточно для поощрения внутреннего спроса и не нужно спешить ревальвировать юань.
В Японии предварительный ВВП хотя и показал падение в -0,3%, но оказался лучше ожиданий.

В Египте ситуация временно нормализовалась: Мубарак ушел в отставку, а его место занял действующий министр обороны. Представляется очень маловероятным, что он станет править страной. Сейчас эйфория пройдет, и стихия народного бунта вернется вновь. Вслед за Египтом стала быстро накаляться ситуация в Алжире: похоже эта страна станет следующей в череде революций.

Американский фьюч с утра уже обновил максимум и превысил 1330 пунктов. На самом деле это плохой знак; обычно после этого рынок всю оставшуюся часть дня корректируется.

Есть для этого и повод: статистика по промышленному производству в еврозоне в 13.00 с большой вероятностью может оказаться хуже ожиданий.

На этой неделе, кстати, просто суперизобилие статистики.

Самая интересная – это статистика по инфляции в двух ведущих странах, одна из которых создает инфляцию, а другая с ней борется.

На мой взгляд, статистика будет играть определяющую роль на рынке на этой неделе.

Российский рынок на прошлой неделе подвергся сильной распродаже. Одна из причин этого очевидна: это общие распродажи emerging markets в связи с событиями в Египте и цепной реакцией от этих событий; по-видимому произошел пересмотр лимитов на развивающиеся рынки.
Другая причина – чисто российская, это нефть. На мой взгляд «большие парни» с рынка деривативов решили распродать crude oil ниже $85 в преддверии экспирации опционов, которая произойдет 16 февраля и таким образом оставить многих трейдеров-ритейлеров вне денег. Нефть должна стоить дороже и после среды, когда, кстати, выйдет очередная статистика по запасам, двинется обратно в сторону $90. Проверим в четверг мою гипотезу.

Исходя из этого коррекция на российском рынке должна закончиться примерно в среду, если только не появится новый серьезный негатив.

Сегодня ожидаю в первой половине дня максимумов в районе 1730 пунктов по индексу ММВБ, а затем во второй половине дня возвращение обратно в зону 1700-1710 пунктов.

На прошлой неделе появились первые признаки, что ситуация в Европе вновь стала ухудшаться. Португальские бонды установили исторический максимум доходности, и ЕЦБ после месячного перерыва пришлось возобновить свои интервенции в рынок бондов.
На этой неделе в конгрессе США должно начаться обсуждение нового бюджета.

Уровень 1,35 по euro/usd был уже два раза протестирован: в пятницу и сегодня с утра, но остался невредимым. Думаю, что следующее тестирование уже закончится пробоем и движением в район 1,342.

Американский фьюч тоже сделает максимум в первой половине дня ( возможно уже сделал), а затем пойдет вниз и проведет весь день в диапазоне 1322-1330 пунктов.

P.S. Воскресное приложение к вью рынков: календарь основных событий на предстоящую неделю:
http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=590


Этот вью рынка вышел сегодня в 10.29


Текущее время: 09:11. Часовой пояс GMT +3.

Powered by vBulletin® Version 3.8.4
Copyright ©2000 - 2018, Jelsoft Enterprises Ltd. Перевод: zCarot